Q
Q&A 提問與回答；答問大會 
QIB 合資格機構(gòu)買家/投資者[股市] 指一家總體擁有和具有酌情權(quán)在證券市場投資最1億美元的機構(gòu)。就銀行機構(gòu)而言，必須符合最低凈值不少于2,500萬美元的要求 
Qualified Institutional Buyer 合資格機構(gòu)買家/投資者 
Qualitative analysis 定性分析 
Quantitative analysis 定量分析 
Quasi-credit financings 類似信用融資 
Quasi money 準(zhǔn)貨幣 
Questionnaire 問卷 
Quick ratio 速動比率（又稱酸性測驗比率） 
Quoted company (= listed company) 上市公司 
R
Rally 回升 
Ramping 炒高價格 
Random assignment 隨機分配 
Rating 評級 
Rating Agency 信用評級機構(gòu) 
Raw materials 原材料 
Real Estate Investment Trusts 房地產(chǎn)投資信托基金；不動產(chǎn)投資信托公司 
Realized interest rate 實現(xiàn)利率 
Recapitalization 資本重組；再資本化 
Recourse 追索權(quán) 
Recovery 復(fù)蘇；回升；回本 
Recognition of income 收入列帳 
Recycling 循環(huán)再用 
Red chip 紅籌股 
Redeem/redemption 贖回 
Red Herring 初步（非正式）招股說明書 
Refinery 提煉 
Registration statement 登記聲明 
REIT  房地產(chǎn)/不動產(chǎn)投資信托。
REIT/REITs是英文Real Estate Investment Trust/Trusts的縮寫。REITs證券像股票一樣在主要交易所掛牌上市，但根據(jù)法律，公司只能投資于房地產(chǎn)行業(yè)。 
Relative strength index 相對強弱指數(shù) 
Repackaged asset vehicles 重新包裝的資產(chǎn)工具 
Replacement cost 重置成本 
Representations and warranties 聲明與保證 
Repurchase agreement 回購協(xié)議 
Residual asset 剩余資產(chǎn) 
Residual value 殘值；剩余價值 
Resistance line 阻力線 
Resolution Trust Corporation (RTC) [美國] 清債信托公司 
Restricted securities 受限制證券 
Restructuring 改組；重組 
Resumption of trading 復(fù)牌；恢復(fù)買賣 
Retail players (= retail investors) 散戶/個人投資者 
Retained earnings 未分配盈利；保留盈余 
Return on asset 資產(chǎn)回報（率） 
Return on capital employed 已投資資本回報（率） 
Return on equity 股本回報（率） 
Revenue-sharing 收入分成 
Revolving credit 循還貸款 
Right issue 供股（集資） 
Rights to the priority distributions 優(yōu)先分派權(quán) 
Ring-fencing 絕緣防范 
Risk factor 風(fēng)險因素 
Risk management 風(fēng)險管理 
控制和限制機構(gòu)因暴露于金融市場變量（如匯率和利率，股價和商品價格，交易對手的信用素質(zhì)）的變化而面臨的風(fēng)險。這些風(fēng)險也許起因于市場變量之不利變化的金融影響（市場風(fēng)險）、機構(gòu)對應(yīng)對這種變化的準(zhǔn)備不足（營運風(fēng)險）、交易對手違約（信用風(fēng)險），或某個合約不能被加以執(zhí)行（法律風(fēng)險）。公司一般利用金融工具對沖來管理市場風(fēng)險，但也可以通過調(diào)整業(yè)務(wù)降低風(fēng)險。 
Risk premium 風(fēng)險溢價 
Risk rated ratio 風(fēng)險權(quán)重 
ROA 資產(chǎn)回報（率） 
Roadshow 路演 
[股市] 發(fā)售股票公司的管理層啟程上路向投資者推介公司的一個活動程序。路演包括各種不同類型的會議，比如最受重視的主要投資者說明會和一對一投資者會議，以及間中也會進行的小組投資者會議。 
ROCE 已投資資本回報（率） 
Roller-coaster swap 過山車掉期 
[債市]一方交易對手交替支付固定利率和浮動利率的利率掉期。 
ROE 股本回報（率） 
Round lots 整數(shù)股 
RSI 相對強弱指數(shù) 
Rule 144A 144A條例
美國(1933) 證券法第144A條容許發(fā)行人向合資格機構(gòu)投資者(QIB)再發(fā)售某些證券而無需注冊。通過豁免注冊手續(xù)，144A條例顯著提高了美國機構(gòu)投資者買入外國公司證券的機會。目前美國有超過3,500家QIB。與已在美國證券交易所掛牌上市的證券同屬一級別的證券并不符合144A條例的再發(fā)售資格。機構(gòu)投資者買入根據(jù)144A條例而發(fā)行的美國預(yù)托證券(ADR) 有頗多限制，因此，在多數(shù)情況下，顯著傾向買入已取得上市資格的ADR。 
S
S&P 標(biāo)準(zhǔn)普爾 
S&P 500 Index 標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股份指數(shù) 
Samurai bonds 武士債券 
Sales return 銷貨退回 
SEAQ 證券交易所自動報價系統(tǒng) (英國) 
SEATS 證券交易所另項交易系統(tǒng) (英國) 
SEC 證券交易委員會( 美國) 
Second junior subordinated debenture 更次一級公司債 
Second liner/second line stock 二線股 
Secondary offering 二級發(fā)行；次級發(fā)行 
Sector Fund 產(chǎn)業(yè)基金；板塊基金 
Secular 長期性；非周期性 
Secured debt 有擔(dān)保債務(wù) 
Securities 證券 
Securities and Futures Commission 證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會 
(證監(jiān)會)( 香港) 
Securities Exchange Commission 證券交易委員會( 美國) 
Securities Exchange of Thailand 泰國證券交易所 
Securitization 證券化 
將資產(chǎn)（通常是各種形式的債務(wù)）轉(zhuǎn)換為證券。這些證券的交易比基礎(chǔ)資產(chǎn)的交易更為自由和廉價，而且產(chǎn)生的收益高于將資產(chǎn)用作貸款抵押品所獲得的利潤。一個例子是房產(chǎn)抵押貸款證券，它將缺乏流動性的獨立房產(chǎn)抵押貸款匯聚成單種可交易的資產(chǎn)。 
Seed financing  種子資金融通 
Seed stage [投資] 種子期 
Sell short 賣空；拋空 
Sell-side analyst 賣方分析員
[股市] 受雇于投資銀行或經(jīng)紀(jì)行的股票研究分析員。 
Selling concession  銷售特許傭金
[股市] 在售出股票或投資者指派基準(zhǔn)上，支付給承銷團成員的總差額的其中一部份。銷售特許傭金是激勵銷售的方法之一。 
Senior debt 優(yōu)先債務(wù) 
Separate listing 獨立上市 
Settlement 交割；結(jié)算；清算 
Settlement risk 交割風(fēng)險；清算風(fēng)險 
作為一種特殊形式的對手信用風(fēng)險，交割風(fēng)險是因付款的非同時交換而引起。舉例：如果一家銀行向?qū)�家支付了一筆款項，但卻要等到未來一個日期才能獲得補償，那么它就有對家在回付款項前可能違約的風(fēng)險暴露。 
SFC 證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會
(證監(jiān)會)( 香港) 
Shanghai Stock Exchange 上海證券交易所 
Shareholders’ Equity 股東權(quán)益 
Shareholder value 股東價值 
Shares 股票；股份 
Sharp Ratio 夏普指數(shù) ；回報風(fēng)險指數(shù) 
Shelf Company 現(xiàn)成公司 
Shelf registration 緩行注冊；暫時擱置注冊 
Shell company 空殼公司 
Shenzhen Foreign Exchange Trading Centre 深圳外匯交易中心 
Shenzhen Stock Exchange 深圳證券交易所 
Short-term revolving letter 短期循環(huán)信用狀 
Short (position) 沽空；短倉；淡倉；看跌 
Short and medium term loans 中短期貸款 
Short forward 賣遠期 
Sidelined investors 抱觀望態(tài)度投資者 
Sideliner 暫停交易者 
Sight draft 即期匯票 
SIMEX 新加坡國際金融交易所 
Singapore International Monetary Exchange 新加坡國際金融交易所 
Singapore Stock Exchange 新加坡證券交易所 
Singapore Straits Times Index 新加坡海峽時報指數(shù) 
Sinking fund 償債基金 
Small Cap 小型股；小型公司 
SOEs 國有企業(yè) 
Sovereign rate 國家信用評級 
Special stock 特種股票 
Spin-off 資產(chǎn)分拆 
Spot market 現(xiàn)貨市場 
Spot price 現(xiàn)貨價格 
Spread 差額; 差價 
Sprint period 沖刺期 
Stagflation 滯脹 
Stakeholder 利益相關(guān)者 
Stall speed 失速 
Standard & Poor 標(biāo)準(zhǔn)普爾 
Startup financing 創(chuàng)辦資金融通 
Startup stage [投資] 創(chuàng)建期 
State-owned enterprise 國有企業(yè) 
State shares 國家股 
Stock Broker 股票經(jīng)紀(jì) 
Stock Exchange Alternative Trading System 證券交易所另項交易系統(tǒng) (英國) 
Stock Exchange Automated 
Quotations System 證券交易所自動報價系統(tǒng) (英國) 
Stockholm Options Market 斯德哥爾摩期權(quán)市場 
Stock Market 股票市場；股市 
Stock Trader, Stock Trading 股票交易商；股票買賣 
Stocks 股票；股份 
Stop loss limit 止蝕限額 
Straddle 跨式組合 
[期權(quán)]購買或出售執(zhí)行價格、基礎(chǔ)工具和到期日都相同的認沽權(quán)和認購權(quán)。執(zhí)行價格通常被設(shè)定為平價。作為支付兩筆權(quán)利金的回報，如果基礎(chǔ)工具向任何一個方向變化的幅度足夠大，那么購買者將會獲利。 
Strangle 勒式組合；勒束式期權(quán)組合 
購買或出售基礎(chǔ)工具和到期日都相同的認沽權(quán)和認購權(quán)，但兩種期權(quán)的執(zhí)行價格水平都位于價外。由于兩個期權(quán)都是價外期權(quán)，勒式組合的成本比跨式組合低。但只有當(dāng)基礎(chǔ)工具劇烈變化時，交易才會產(chǎn)生利潤，而且勒式組合的持平點比跨式組合差。勒式組合的出售者在基礎(chǔ)工具位于兩個執(zhí)行價格間的范圍內(nèi)獲利，但如果價格移至持平范圍（執(zhí)行價格加獲取的期權(quán)金）以外，出售者將會蒙受損失。 
Strategic Investment, Strategic Investor 策略投資；戰(zhàn)略投資；策略投資者；戰(zhàn)略投資者 
Strategic sale 戰(zhàn)略出售 
Street price 場外價格 
Stressed securities 債務(wù)危機證券 
Strike price 執(zhí)行價；行使價 
[期權(quán)]容許期權(quán)持有人購買/出售基礎(chǔ)工具的價格。 
Stripped securities 拆開證券 
Structured bond 結(jié)構(gòu)債券 
Structured financing 結(jié)構(gòu)融資 
Structured note 結(jié)構(gòu)性票據(jù)/債券 
結(jié)構(gòu)性票據(jù)/債券是場外產(chǎn)品，它將數(shù)種不同成分捆綁在一起以組建單種產(chǎn)品，通常是在債務(wù)工具（如中期債券）中嵌入期權(quán)。結(jié)構(gòu)性票據(jù)/債券一般是以對市場的觀點為導(dǎo)向，并且其設(shè)計目的通常是吸引具有高度集中的風(fēng)險/回報需求和市場觀點的投資者。 
Subordinated debt 次級債務(wù) 
Subordinated debt w/ revenue participation rights 附收益參與權(quán)利的次級債務(wù) 
Subpar 次平值；低于預(yù)期水平 
Supply and marketing cooperatives 供銷合作社 
Swap 掉期 
Swaption 掉期期權(quán)；互換期權(quán) 
Syndicated loan 銀團貸款 
Synergy 增效作用; 協(xié)同效益 
Synthetic securities 組合證券；合成證券 
T
  
T/T 電匯 
Taiwan Weighted Stock Index 臺灣加權(quán)股價指數(shù) 
Take position 坐盤 
TARGET System 跨國支付系統(tǒng)：泛歐自動實時總清算高速轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)，是英文Trans-European Automated Real Time Gross Settlement Express Transfer System的簡稱。 
Tax benefits 稅務(wù)優(yōu)惠 
Tax haven jurisdiction 稅務(wù)優(yōu)惠的司法權(quán)區(qū) 
Tax rebate 退稅 
Taxable munis 課稅的州政府債券 
Telegraphic Transfer 電匯 
Tender bond 投標(biāo)擔(dān)保/保證金 
Tenor 票期；合約期 
Term sheet 條款說明書 
Tick size 價格變動單位 
Tight market 交投活躍而差價小的市場 
Time deposit 定期存款 
Time horizon 投資期 
Tokyo Grain Exchange 東京谷物交易所 
Tokyo International Financial Futures Exchange 東京國際金融期貨交易所 
Tokyo Stock Exchange 東京證券交易所 
Tokyo Sugar Exchange 東京原糖交易所 
Toll revenue bond 通行稅收入債券 
Top-down 由上而下（方法） 
Toronto Futures Exchange 多倫多期貨交易所 
Toronto Stock Exchange 多倫多證券交易所 
Trade balance 貿(mào)易收支 
Trade deficit 貿(mào)易赤字；貿(mào)易逆差 
Trade surplus 貿(mào)易盈余；貿(mào)易順差 
Tranche 發(fā)行份額/部分 
Treasury 國庫債券；國庫券 
Treasury strips 國庫債券條子 
Trough 波谷；周期的轉(zhuǎn)折點 
Trustee deed 托管人契約 
Turnover ratio 周轉(zhuǎn)率 
U
Unconditional and irrevocable letter of credit 無條件及不可撤銷信用狀 
Underlying 基礎(chǔ)工具；所代表或相關(guān)的 
Underwriter 包銷商；承銷商 
Underwriting 包銷 
[股市] 傳統(tǒng)的做法是一或多家銀行保證在某個數(shù)目日子里，按某固定價格擔(dān)保購買若干數(shù)目的股份。此類包銷目前普遍被稱為硬包銷，相對于建立投資者購股意愿檔案(Bookbuilding) 的做法，后者是一個要求投入最大努力的結(jié)構(gòu)而非僅在Bookbuilding程序結(jié)束時。包銷商承諾將買入發(fā)行沒有售出的所有股票。 
Underwriting syndicate 承銷銀團 
Undistributed profit 未分配利潤 
Unilateral/bilateral agreement 單方面/雙邊協(xié)議 
Unit trust 單位信托 
Unlisted security 未上市證券 
Unsecured debt 無擔(dān)保債務(wù) 
Upfront premium payment 一次清償權(quán)利金 
Upfront payment/fee 首筆支付費用 
Upfront premium payment 一次清償權(quán)利金 
Upside risk 上調(diào)風(fēng)險 
US Financial Firm/Institution 美國金融公司/機構(gòu) 
US Investment Bank 美國投資銀行 
US GAAP 美國一般公認會計原則 
US Treasury 美國國庫債券 
Use of proceeds 所得款項用途 
Utilization rate 利用率；使用率 
V
  
Valuation 估值 
Value-at-risk 風(fēng)險值 
Value added tax 增值稅 
Value investment 價值投資 
Vanilla bonds 純債券 
Variable equity return 浮動股本回報 (率) 
Venture capital 創(chuàng)業(yè)資金；創(chuàng)業(yè)投資 
Vertical merger 垂直式合并 
Video conference 視像會議 
Volatility 波動率；波幅 
一種基礎(chǔ)工具之價格變化程度（單非方向）的測度。  
Volume 成交量 
W
WACC 加權(quán)平均資金成本 
Wages payable >應(yīng)付工資 
Warrant 權(quán)證；認股權(quán)證 
Watch list 觀察名單 
Weak holdings 短期持股 
Wealth management 財富管理 
Weighted Average Cost of Capital 加權(quán)平均資金成本 
Wellington Stock Exchange 威靈頓證券交易所 
Winnipeg Commodities Exchange 溫尼伯商品交易所 
Wire room 交易室；電訊室 
Withdrawal Plan 提款計劃 
Witholding tax 預(yù)扣稅 
Won 韓元；韓國貨幣單位 
Working capital 周轉(zhuǎn)資金；營運資金 
Workout [債市]指債務(wù)重組 
World Bank 世界銀行 
World Trade Organization 世界貿(mào)易組織 
WTO 世界貿(mào)易組織 
X
  
X/B (Ex-bonus) 無紅利的簡寫 
X/D (Ex-dividend) 除息；無股利的簡寫 
X/R (Ex-rights) 除權(quán)；不帶新股認股權(quán) 
X/W (Ex-warrants) 除證；不附認股權(quán) 
Xerox 復(fù)印本；影印副本 
Y
Yankee bonds [美國]揚基債券；洋基債券 
Year-end dividend 年終股利 
Yield 收益 (率) 
Yield curve 收益曲線 
收益曲線是利率期限結(jié)構(gòu)的圖形表示。它通常被描繪為債券的即期收益率對期限的曲線，這些債券的期限不同，但具有相同的風(fēng)險因素（如發(fā)行人的信用素質(zhì)）。即期收益曲線的常見特征是：長期收益率高于短期收益率，而且無違約風(fēng)險之債券的曲線在每一點都低于具有更高風(fēng)險之債券的相應(yīng)曲線。 
Yield curve swap 收益曲線掉期  
Yield to call 購回時收益 
Yield to crash 臨界收益 
Yield to Maturity 到期收益 (率) 
Yield to put 沽出實收利息 
YoY 按年(度)計 
YTM 到期收益 (率) 
Z 
  
Zero cost option 零成本期權(quán) 
在這種期權(quán)策略中，投資者通過同時出售另一種期權(quán)，籌集購買期權(quán)的資金，從而其所支付和獲取的期權(quán)金正好互相抵消。 
Zero coupon bonds 零息票債券；零券息債券 
一種以低于票面價值的價格發(fā)行的債務(wù)工具。債券不支付任何票息；它在到期日是以面值贖回的。 
Zero-Coupon Convertible Collateralized Securities 零息票可轉(zhuǎn)換擔(dān)保證券 
Zero coupon swap 零票息掉期 
Zero-sum game 零和游戲 
Zurich Stock Exchange 蘇黎世證券交易所