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什么是期貨啊??

已解決 懸賞分:0 提問時(shí)間 2007-05-31 14:51 - 解決時(shí)間 2007-06-01 12:54
什么是期貨??
5137 次關(guān)注     提問者: csrl  
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A、 什么是期貨、什么叫期貨

一、期貨是什么


          期貨就是一種合約,一種將來必須履行的合約,而不是具體的貨物。合約的內(nèi)容是統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)化的,惟有合約的價(jià)格,會因各種市場因素的變化而發(fā)生大小不同的波動。

這個(gè)合約對應(yīng)的“貨物”稱為標(biāo)的物,通俗地講,期貨要炒的那個(gè)“貨物”就是標(biāo)的物,它是以合約符號來體現(xiàn)的。例如:CU0602,是一個(gè)期貨合約符號,表示2006年2月交割的合約,標(biāo)的物是電解銅。

二、期貨交易就是賺取差價(jià)

          期貨交易實(shí)際上就是對這種“合約符號”的買賣,是廣大期貨參與者,看中發(fā)期貨合約價(jià)格將來可能會產(chǎn)生巨大差價(jià),依據(jù)各自的分析,進(jìn)而搏取利潤的交易行為。從大部分交易目的來看,也就是投機(jī)賺取“差價(jià)”。

說明一點(diǎn),現(xiàn)在成交的期貨合約價(jià)格,是大家希望這個(gè)合約將來的價(jià)格變動(一般幾天或幾個(gè)月),所以它不一定等于今天的現(xiàn)貨價(jià)。

三、期貨交易的基本特征:“以小博大”

          期貨交易的基本特征就在于可以用較少的資金進(jìn)行大宗交易。

          例如:以50萬元的資金,基本上可做1000萬元左右的交易。也就是說,交易者用50萬元的資金作為保證(即保證金)價(jià)值1000萬元的商品價(jià)格變化,所產(chǎn)生的盈虧都由交易者的50萬元資金承擔(dān),差不多把資金放大了20倍。這就是所謂的“杠桿效應(yīng)”,也可稱為“保證金交易”。這種機(jī)制使期貨具有了“以小博大”的特點(diǎn)。

四、期貨交易可理解為“買空賣空”

          期貨交易買賣的是“合約符號”,并不是在買賣實(shí)際的貨物,所以,交易者在買進(jìn)或賣出期貨時(shí),就不用考慮是否需要或者擁有期貨相應(yīng)的貨物,而只考慮怎樣買賣才能賺取差價(jià),其買與賣的結(jié)果只體現(xiàn)在自已的“帳戶”上,代價(jià)就是萬分之幾的手續(xù)費(fèi)和占用5%左右的保證金,這一點(diǎn)可簡單地用通常所說的“買空賣空”來理解。

五、買、賣都可以

正由于可理解為“買空賣空”,使期貨交易可進(jìn)雙向交易。即根據(jù)自已對將來行情漲跌分析,可先買進(jìn)開倉,也可先賣出開倉,等價(jià)差出后,再進(jìn)行反向的賣出平倉或買進(jìn)平倉,以抵消掉自已開倉的合約。這樣自已的“帳單”上就只留下開倉和平倉之間的價(jià)差,同時(shí),開倉占用的保證金自動退回,從而完成了一次完整的交易。

          當(dāng)然,期貨這種合約也可實(shí)際交割。一個(gè)開倉的買入合約,一直不平倉,到期限后(一般幾個(gè)月),交易者就必須付足相應(yīng)貨物的貨款,得到相應(yīng)的貨物。如果是賣出合約,就應(yīng)交出相應(yīng)貨物,從而得到全額貨款。作為投機(jī)者就應(yīng)在合約到期前平掉合約。

六、期貨交易實(shí)例

          假設(shè)一客戶認(rèn)為,大豆價(jià)格將要下跌,于是以3000元/噸賣出一手期貨合約(每手大豆是10噸,保證金比例約9%),而后,價(jià)格果然跌到2900元/噸,該客戶買進(jìn)一手平倉了結(jié),完成一次交易。


毛利潤為:(3000—2900)×10=1000(元)

以上交易全部體現(xiàn)在帳單上,資金大約投入:

3000×10×9%=2700元,還應(yīng)扣除交易費(fèi)用大約十多元。

七、期貨合約內(nèi)容介紹             

          期貨交易的合約內(nèi)容是經(jīng)國家證監(jiān)會批準(zhǔn),由交易所統(tǒng)一制定的,內(nèi)容中除價(jià)格處,其他因素都是固定的。期貨合約中,與交易有關(guān)的一些主要內(nèi)容如下:

合約單位:每次買賣的最小單位是一手。目前國內(nèi)的商品期貨金屬類每手?jǐn)?shù)量是5噸,農(nóng)產(chǎn)品期貨類每手是10噸。

1,合約價(jià)值:每手合約的實(shí)際價(jià)值。以銅為倒:每手是5噸,再乘以現(xiàn)在期貨價(jià)格就是合約價(jià)值。另外,合約價(jià)值乘以保證金比倒(一般百分之幾),就是買或賣一手期貨要占用的資金。

2,最小變動價(jià)位:、期貨行情中反映價(jià)格是每噸多少錢,目前國內(nèi)期貨最小變動價(jià)位是:金屬類是10元/噸,每手是5噸,一個(gè)點(diǎn)位變動價(jià)值就是50元。農(nóng)產(chǎn)品類是1元/噸,每手是10噸,一個(gè)點(diǎn)位變動是10元。

3,每日限價(jià):為限制價(jià)格劇烈波動。國內(nèi)期規(guī)定了`一定的當(dāng)天漲跌幅度,為漲跌停板3%。

4,合約月份:金屬類為1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月合約。農(nóng)產(chǎn)品類為1、3、5、7、9、11月合約。

5,最后交易日:投資者具體買賣的期貨合約是有期限的,一般為一年左右,到期限的那一天就是最后交易日。這時(shí)必須平倉,否則就交割。

雖然期貨有這種時(shí)間限制,實(shí)際上并不影響交易。因?yàn)槠谪泝r(jià)格波動頻繁,使開倉很快就能產(chǎn)生較大價(jià)差,從而有機(jī)會平倉。少量客戶愿做長線的,可以在到期時(shí)平掉并同時(shí)在遠(yuǎn)期合約上建立相應(yīng)倉,也能達(dá)到做長線的目的。

  回答者: haibo9000   2007-06-01 12:54   


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